文/谢逸枫
“夜壶”来了!2021年10月11日,官方说房地产将是支柱产业。12月11日,官方说“房地产是支柱产业,住房更是居民的消费。事实上是房地产,既是投资,又是消费,对于中国经济的投资、消费端、GDP占比高,是名副其实的支柱产业,早在1998年国家就确认的经济地位。
这是2021年12月10日经济工作会议之后,官方首次对于房地产的在经济中的位置,房地产对经济、产业、财政、投资、金融的影响,作出非常重要的确认、分析、权威解读。值得注意的这是2021年内,时隔两个月,官方第二次提出房地产是支柱产业的表述,可谓是意义重大,内涵丰富。
官方说,要加强居民基本住房保障。房地产是支柱产业,住房更是居民的消费。要坚持房住不炒的定位,加强预期引导,探索新的发展模式,坚持租购并举,加快发展长租房市场,推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。
官方说,房地产业规模大、链条长、牵涉面广,在国民经济中,在全社会固定资产投资、地方财政收入、金融机构贷款总额中都占有相当高的份额,对于经济金融稳定和风险防范具有重要的系统性影响。说明房地产规模大,上下游产业链条长,下半年以来,房地产经历了深度调整,下行压力较大,对行业及相关产业链条均带来压力。
房地产的产业链条长,涉及到57个相关产业,其中房地产、建筑业是第经济占比高。房地产对GDP的直接、间接贡献占到17%,占到固定资产投资的25%,占到消费的35%以上,土地收入占地方财政50%以上,对就业,稳定金融、债务,地方经济,基础设施建设有重大作用。
2020年GDP贡献来看,房地产产生的GDP74553亿元,占GDP比重7.33%。仅次于制造业、批发零售、金融、农林牧渔,位居第五。建筑业和房地产业是密不可分,基本上是一个行业。房地产行业下行,意味着建筑业下行。而建筑业产生的GDP72996亿元,占GDP比重7.2%,是第六大行业。
房地产、建筑两大产业合并计算,占GDP比重14.53%,仅次于制造业的第二大行业。值得注意的是房地产涉及到57个相关产业,房地产的下行,会影响冶金、建材、装修、家具、家电等行业的收入,说明这57个相关产业,基本上都是靠房地产吃饭。一旦房地产不行了,肯定是谁都会挨锇的。
目前国内着大的消费就是住房消费。12月11日,官方都说,住房更是居民的消费。12月6日,官方说,实施好扩大内需战略,促进消费持续恢复,积极扩大有效投资,增强发展内生动力。12月10日,官方表示,我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,首当其冲的原因就是需求收缩。
国内最大的内需就是房地产。扩大内需已经安排是了战略高度,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,是扩大内需非常重要的拉动力。每年新房销售额接近18万亿,二手房交易额7万亿,两者相加是25万亿,关键是还没有计算上购房之后的装修、购买家具和家电等消费。
2020年社会消费品零售总额数据显示,39.2万亿,而新房加二手房的年销售额是25万亿,相当于消费品零售总额的三分之二。展望未来几个月,纠正,是2021年最后两个月的主基调。降息并继续降准,是大概率的。大量基础设施项目上马,楼市的适度回暖,意料之中。
值得注意的是2003年18号文件,正式确立房地产是国民经济的支柱产业。尽管很多国家都把房地产业定为支柱产业,由于中国快速的城市化进程、大城市房价的快速上涨,使得房地产是支柱产业的这一定位,变得非常敏感。在过去18年中备受争议,官方在正式场合鲜有提及。
这是自2014年以来,2021年短短二个月内(10月11日-12月11日),官方二次重提“房地产业是国民经济的支柱产业”,向社会释放令人兴奋、振兴房地产新的信号,即房地产是稳定中国经济的压舱石,是拉动经济增长的引擎器、火车头,是基础产业、主导产业、先锋产业。
一则反映出目前经济形势严峻,面临新的下行压力,急需这把夜壶托底。二则反映出目前房地产形势的复杂性,稳经济,先稳房地产。三则说明救市会提前开启,经济离不开房地产这个支撑。四则说明房地产,才是经济的大救星,越是经济困难,越是需要房地产的稳定。
目前房企开发贷、ABS、银行债券、发债等融资渠道正在逐渐放开,不过,销售回款缓慢与预售款的监督过严,影响房企资金的回收。A股一直不允许房地产企业IPO、借壳上市,预计2022年可以突破这样的政策。因为既然承认房地产是支柱产业,房企不允许进入资本市场,说明股市制度缺乏合理性。
由于特殊历史时刻、经济严峻形势,官方对房地产、对政策的态度,已经发生了重大转变。预计2022年上半年房地产政策会放松,房地产市场会回暖复苏,基于货币、金融、信贷、调控、土地市场的放松,利率下调,特别是房贷、供需关系回归正常,需求的释松,房地产重新回到平稳发展行情。